前言
在数字经济蓬勃发展的当下，算力已成为推动各行业智能化转型的核心驱动力。从人工智能大模型的训练到科学研究的复杂模拟，从工业互联网的高效生产到智慧城市的精细管理，算力的身影无处不在。然而，当行业目光过度聚焦于芯片这一算力的硬件载体时，我们或许忽略了算力行业更广阔的竞争格局与发展趋势。
一、宏观环境分析
(一)政策驱动：战略引领与区域协同共进
顶层战略规划明确方向
“十四五”规划将算力基础设施确立为数字经济时代的关键基石，2023年《数字中国建设整体布局规划》进一步提出构建全国一体化算力网的宏伟目标。到2026年，国家发改委联合多部委发布《算力协同发展行动纲要》，明确到2028年实现全国算力资源的高效协同与优化配置，形成东西部算力互补、大中小企业协同发展的良好格局。
地方政策差异化布局
京津冀、长三角、粤港澳大湾区等八大国家算力枢纽节点持续发挥规模化集群效应。例如，长三角地区依托其强大的产业基础和创新能力，打造成为全球领先的算力创新高地;西部枢纽节点如甘肃、宁夏等，凭借丰富的可再生能源优势，承接大规模的数据存储和冷数据处理任务。地方政府通过出台算力券、税收优惠等政策，降低中小企业使用算力的成本，促进区域算力资源的均衡发展。
(二)技术迭代：多元融合与绿色低碳并行
计算架构多元化发展
根据中研普华产业研究院《》显示：传统以CPU为核心的通用计算模式逐渐向“CPU + GPU + NPU + DPU”的异构融合计算模式转变，以更好地满足人工智能大模型训练与推理对极致性能的需求。同时，存算一体、光计算等新兴技术也在不断探索与应用，为算力发展带来新的可能。
绿色低碳成为必然要求
随着算力需求的快速增长，数据中心的能耗问题日益突出。液冷技术、余热回收技术以及绿电直供等绿色解决方案得到广泛应用。预计到2030年，全国新建大型数据中心的PUE(电源使用效率)将严格控制在1.2以下，绿色数据中心将成为行业主流。
(三)需求爆发：千行百业智能化升级加速
人工智能驱动算力需求激增
多模态大模型、具身智能等前沿领域的发展，对算力提出了前所未有的挑战。单个千亿参数大模型的训练所需算力呈指数级增长，推动了算力市场的持续扩张。
传统产业数字化转型需求旺盛
工业互联网、智慧城市、智能驾驶等传统产业的智能化升级，对高性能算力的需求日益增长。以制造业为例，算力不仅支持设备的实时监控与故障预警，还贯穿于产品研发、生产制造、供应链管理等全流程，助力企业实现降本增效。
(一)上游：芯片之外的创新力量
国产芯片逐步突破但非唯一焦点
虽然华为昇腾、寒武纪等国产AI芯片在特定场景下取得了一定突破，但在高端芯片领域仍面临国际竞争压力。然而，算力行业的发展并非完全依赖于芯片的性能提升，软件优化、算法创新以及系统架构设计同样至关重要。例如，通过优化算法可以显著提高芯片的算力利用率，降低对硬件性能的过度依赖。
基础软件生态构建关键支撑
操作系统、编译器、框架等基础软件是算力发挥效能的重要保障。国内企业正加大在基础软件领域的研发投入，打造自主可控的软件生态。例如，某国产操作系统针对算力场景进行了深度优化，提高了系统的稳定性和性能，为算力应用提供了坚实的基础。
(二)中游：算力服务与调度平台崛起
第三方算力服务平台蓬勃发展
九章云极等独立算力服务厂商通过整合多元异构算力资源，提供弹性定价、自助交付的算力服务，满足了中小企业碎片化的算力需求。这些平台通过技术创新和模式创新，打破了传统算力供应的壁垒，促进了算力的普惠化应用。
算力网络一体化加速推进
三大运营商联合中国信通院启动算力互联网试验网建设，实现了跨域算力资源的高效调度和优化配置。例如，通过算力网络，企业可以根据自身需求灵活选择不同地区的算力资源，降低了算力使用成本，提高了资源利用效率。
(三)下游：垂直行业应用场景深化
“AI + 行业”模式广泛普及
算力与医疗、教育、交通等民生领域的深度融合，为改善人们的生活质量带来了积极影响。在医疗领域，AI辅助医学影像分析、智能诊断等应用提高了医疗服务的效率和准确性;在教育领域，个性化学习推荐、虚拟实验等应用为学生提供了更加优质的教育资源。
科学计算与工程仿真需求持续增长
气候预测、材料模拟、航空航天等领域的科学计算和工程仿真对高性能算力的需求依然旺盛。随着技术的不断进步，算力在这些领域的应用将更加深入和广泛，为科技创新和产业发展提供有力支持。
(一)市场主体分层竞争
国家队保障战略安全
国家超算中心、三大运营商等凭借其强大的资源整合能力和政策支持，承担着关键基础设施建设和重大科研项目算力支持的任务。例如，国家超算中心在气候模拟、基因测序等领域发挥着不可替代的作用，为国家的战略安全提供了坚实保障。
科技巨头构建全栈生态
阿里云、华为云、腾讯云等科技巨头通过“芯片 + 框架 + 模型”的全栈布局，提供从底层算力到上层应用的一站式服务，占据了商用市场的主导地位。这些企业凭借其强大的技术实力和品牌影响力，吸引了大量的开发者和企业用户，形成了庞大的产业生态。
创新企业聚焦细分赛道
寒武纪、壁仞科技等创新企业专注于AI芯片研发，为特定行业提供定制化解决方案;还有一些企业聚焦于算力调度、数据安全等细分领域，通过差异化竞争在市场中占据一席之地。例如，某企业在算力调度方面拥有独特的技术优势，能够实现算力资源的高效分配和动态调整，提高了算力的使用效率。
(二)区域竞争格局分化
东部地区引领高端服务
京津冀、长三角、粤港澳大湾区等东部地区凭借其发达的科技产业和人才优势，聚焦于高附加值的算力服务，如人工智能训练、金融计算等。这些地区的企业在技术创新、应用场景拓展等方面处于领先地位，预计到2030年，东部算力规模占全国比重将保持在较高水平。
西部地区承接算力西迁
内蒙古、甘肃、宁夏等西部枢纽节点利用其丰富的可再生能源和土地资源，发展绿色算力基地，承接大规模的数据存储和冷数据处理任务。随着算力网络的建设和完善，西部地区的算力资源将得到更充分的利用，成为国家算力体系的重要支撑。
(一)技术趋势：超越芯片的多元创新
软件与算法优化成为关键
在芯片性能提升逐渐遇到瓶颈的情况下，软件优化和算法创新将成为提升算力的关键途径。通过优化算法可以提高芯片的算力利用率，降低能耗;通过开发高效的软件框架可以加速模型的训练和推理过程，提高算力的应用效率。
新兴技术融合带来新机遇
存算一体、光计算、量子计算等新兴技术与传统硅基计算的融合将为算力发展带来新的突破。例如，存算一体技术可以减少数据在存储和计算之间的传输，提高计算效率;量子计算在特定领域的计算速度远超传统计算机，有望为科学研究和工程仿真带来革命性的变化。
(二)应用趋势：全场景渗透与深度融合
算力融入业务全流程
算力将从单点支持向研发、制造、服务全流程赋能转变。在智能制造中，算力将贯穿产品设计、生产制造、质量检测和售后服务等各个环节，实现生产过程的智能化和自动化;在智慧城市中，算力将支持城市规划、交通管理、环境监测等多个领域的应用，提高城市的管理效率和居民的生活质量。
垂直行业专用平台兴起
围绕制造、金融、医疗等主导产业，将涌现出一批具备行业适配能力的专用智算平台。这些平台将深度融合行业知识和算力技术，为企业提供更加精准、高效的解决方案。例如，金融领域专用平台可以支持高频交易、风险评估等业务的高效运行，提高金融机构的竞争力。
(三)市场趋势：普惠化与生态化发展
普惠算力成为主流
客户对算力的需求将从关注“建得起”转向“用得好”，算力的利用率、时延和服务质量将成为核心考核指标。第三方普惠算力服务平台将通过整合资源、降低门槛，推动算力向中小企业和开发者普及，促进算力市场的繁荣发展。
产业生态协同发展
算力行业的发展将越来越依赖于产业生态的协同合作。芯片厂商、软件开发商、系统集成商、算力服务提供商等将加强合作，共同打造开放、共享、协同的产业生态，推动算力技术的创新和应用。
(一)关注软件与算法创新领域
投资算法优化企业
关注那些在算法优化方面具有核心技术的企业，如能够通过算法创新提高芯片算力利用率、降低能耗的企业。这些企业的技术突破将为算力行业的发展带来新的动力。
布局基础软件研发
投资操作系统、编译器、框架等基础软件研发企业，支持国内基础软件生态的建设。自主可控的基础软件将为算力应用提供更加安全、稳定的保障，具有广阔的发展前景。
(二)挖掘新兴技术应用潜力
关注存算一体、光计算等领域
投资在存算一体、光计算等新兴技术领域具有领先优势的企业，这些技术有望在未来取得重大突破，为算力发展带来新的机遇。
探索量子计算应用
关注量子计算在材料模拟、药物研发等领域的应用探索，支持相关企业开展研发和试点应用。虽然量子计算目前仍处于发展初期，但其潜在的应用价值巨大，值得提前布局。
(三)布局垂直行业专用平台
投资制造业专用平台
关注为制造业提供深度融合行业知识、优化算法与算力配置的专用智算平台企业。制造业是算力应用的重要领域，专用平台将有助于提高制造业的智能化水平和竞争力。
布局金融领域解决方案
投资在金融领域具有专业解决方案的企业，如能够支持高频交易、风险评估等业务的算力服务平台。金融行业对算力的需求持续增长，具有稳定的市场前景。
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